网易游戏的野心与不甘

斑马消费任建新2021-11-22 09:18 公司
与腾讯游戏的差距越来越远。

作者:任建新

来源:斑马消费

今年前三季度,腾讯和网易继续领跑全球游戏圈,但老大与老二的差距却进一步拉大了。

其实,网易进入游戏行业比腾讯还要早两年,但腾讯游戏凭借流量、产品和资本,在三次关键的时间窗口,挡住了网易游戏的追赶。

游戏行业的下一个弯道,在5G、AI、云游戏和元宇宙的时代,腾讯游戏能否继续稳坐老大的位置?网易游戏如何保持现有地位?其不甘能否激发野心而继续冲击?

业绩差距拉大

上周,两大游戏巨头发布最新业绩,整体略显疲软但游戏业务依然坚挺。

2021年Q3,网易收入221.91亿元,同比增长18.93%,净利润31.82亿元,同比增长6.12%,业绩增速下滑、盈利能力下降。

不过,公司游戏板块实现收入158.99亿元,同比增长14.70%,毛利率为64.5%,同比提升0.9个百分点。

前三季度,公司游戏业务454.09亿元,同比增长了10.14%,毛利率65.1%,较上年同期提升1.3个百分点。

腾讯控股三季度收入、净利润1423.68亿元、395.10亿元,分别同比增长了13%和3%,与网易类似。其中,本土市场游戏收入增长5%至336亿元,国际市场游戏收入增长20%至112亿元。

前三季度,腾讯游戏收入1315亿元,估计增长率在12%左右,与网易游戏的差距,进一步拉大。

其实,早些年,腾讯游戏和网易游戏,可以说是齐头并进。

2009年,腾讯控股首次披露游戏业务规模,当年收入53.85亿元,而网易游戏为34亿元,对比不到1.6倍。

那几年,腾讯正处在上市后的第一个黄金时代之中,业绩飙升,到2014年游戏业务收入达到447.56亿元,超越暴雪等公司,成为全球游戏老大。

而网易,那几年的业绩增速远逊于腾讯,当年游戏业务收入为98.15亿元,腾讯游戏:网易游戏的比例达到惊人的4.6。这是有史以来两家游戏巨头规模差距最大的一年。

不过,2015年开始,网易游戏终于觉醒了,当年收入增长接近九成,次年继续增长超过60%,把两家公司的收入比拉低到2.5。

这种状态维持多时,却在去年破了功。2020年,受疫情影响,“宅经济”呈现上行趋势,游戏行业整体出现阶段性、爆发式增长。腾讯游戏收入增长36%至1561亿元;但网易游戏收入546.09亿元,仅增长了17.63%,低于行业整体增速。两家公司的收入比攀升至2.9。

三次错过超越机会

很多现在的90后、00后玩家,恐怕不知道,中国游戏行业的开创者是盛大游戏。

1999年创立的盛大游戏(现已更名为盛趣游戏),2001年即推出划时代的《传奇》,首创点卡收费模式,首创以网吧为核心的销售网络,首创游戏免费、增值服务收费的商业模式……

当时,丁磊已经从宁波市电信局辞职创立网易,2000年到纳斯达克敲钟,那时候的核心业务是邮箱和门户。

2000年互联网泡沫破裂,网易遭遇重大打击,便于次年1月收购天夏科技,进军网游,当年12月推出MMORPG大作《大话西游》。

首作一炮打响,网易随后几年陆续推出《大话西游2》、《梦幻西游Online》等作品,并将邮箱和门户的流量导入到游戏业务之中。很快,游戏业务收入占比达到了70%。

那时候,QQ用户量飙升,腾讯也从谷底走出来。发现了游戏这一财富密码后,公司2003年推出腾讯游戏大厅,以休闲小游戏破局。

其实,早年间,互联网巨头们都有游戏业务发家的传统,腾讯网易之外,搜狐有畅游,代表作为《天龙八部》等武侠游戏,金山西山居工作室更是以《剑网》开启了剑侠世界。

腾讯游戏和网易游戏的第一次PK,腾讯后来居上,主要优势来自QQ的流量支持。

网易游戏的产品力一直是公司优势,《大话西游》《梦幻西游》系列、《倩女幽魂Online》之外,公司从2008年开始,拿下《星际争霸》、《魔兽世界》、《风暴英雄》、《炉石传说》、《守望先锋》等顶级大作的代理权。

但是,当行业趋势从端游、页游向手游转移,网易以中重度游戏为代表的产品优势,被腾讯在移动端的优势所抵消。

尽管《阴阳师》畅销海内外,其成就仍然无法与腾讯的《王者荣耀》抗衡。近几年,后者一直稳坐全球手机游戏畅销榜榜首的位置。

于是,在手游崛起的背景下,两大巨头的第二次竞赛,座次仍未改变。主要原因是腾讯以实力为基础弥补了在产品上的劣势。

行业从用户增长过渡到用户价值开发,补齐产品力短板的腾讯,再一次捍卫了老大的地位。

网易游戏追赶腾讯游戏的第三次窗口期,出现在最近几年。版号限制、用户增量下滑等原因,让中国游戏厂商们走上了出海之路。

网易的出海战略布局较早,《阴阳师》、《荒野行动》、《终结者2:审判日》等作品在海外市场大获成功,公司在海外市场的表现,一度领先于腾讯游戏。

但是,随着腾讯在海外市场连续开启超级大并购,86亿美元控股Supercell,9.19亿英镑收购Sumo,14亿美元收购乐游科技等等,出海的劣势被瞬间补平,近期其海外市场一直是游戏板块的增长主力。

网易游戏追赶腾讯游戏的三个时间窗口,如果前两次失败的根源分别是流量和产品,那么第三次,便是资本。

网易游戏还有机会吗

在网易游戏赶超腾讯游戏的第三次时间窗口,两家公司的差距处在较低位,2019年市场份额分别约为50%和20%。

其中,腾讯自研游戏在国内市场的份额约为30%,与网易的差距并不大。但是,合作伙伴通过腾讯发行的游戏,也占据了大约20%的市场份额。

近年,腾讯贯彻开放平台战略,通过资本+流量的模式,绑定了一大批中国游戏行业的高手,包括A股游戏老大世纪华通,游戏为本的Bilibili,从完美世界独立出来的祖龙娱乐,以及掌趣科技、创梦天地等等。

资本联结+战略同盟,腾讯可以优先参与到上述游戏厂商的作品之中,合作共赢。

而网易,除了旗下网易雷火和网易互娱下辖的数十个工作室,在研发端没什么太能打的队友。

这种状态还影响了两大势力的IP储备。腾讯游戏这边,除了腾讯自有的各大IP,还可以算上合作伙伴的,比如世纪华通的传奇系列,掌趣科技的奇迹系列。

储备产品上,今年两大巨头的年度发布会,腾讯游戏公布了41款新品游戏,其中21款为旗下工作室自研游戏,而网易公布了31款新品,更是佐证了上述行业形态。

今年四季度,暂停数月的版号下发预计将重启,届时,拥有更多储备产品的腾讯联盟,或将把两大游戏巨头的差距进一步拉大。

游戏业务之外,腾讯还拥有较为丰富的游戏生态。上游,以阅文为代表的内容平台,可以为游戏提供IP等多方面的支持,下游,腾讯电竞、斗鱼、虎牙等,加强了游戏的长尾效应。

前段时间EDG在S11英雄联盟总决赛上夺冠,很多人不知道,腾讯才是最大赢家。英雄联盟是腾讯旗下公司拳头游戏开发的,其国内业务由腾讯游戏代理,该赛事的运营、直播等也有多家腾讯系公司参与。

整个腾讯控股,早年游戏业务占比较高,后逐年下降至现在的30%。另外的业务,如微信、QQ、财付通、腾讯视频等,都可以对游戏业务形成强有力支撑。

反观网易,游戏业务占比仍超过70%,毛利润占比接近九成。旗下业务,网易云音乐被腾讯音乐娱乐压制,网易有道持续以亏损换市场,体量仍然很小,电商业务更是一直在赔钱,甚至还把网易考拉卖给了阿里巴巴。

游戏行业下一个大转折应该会发生在5G时代,云游戏、元宇宙、AI等技术场景可能会重塑行业格局,腾讯游戏的老大地位稳不稳?

当下及未来,网易游戏,其实更应该关注如何保住老二的位置。虽然A股游戏的头部选手们与其仍有差距,但在未来的马拉松+障碍赛+快速跑的综合竞赛中,结局谁也说不准。

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